«Ренессанс Страхование»: итоги 2024 года, инвестиции и новые направления бизнеса
Группа увеличила годовые премии до 169,8 млрд рублей и прибыль до 11,1 млрд рублей на фоне изменений инвестиционного портфеля и цифровых каналов.
Группа «Ренессанс Страхование» завершила 2024 год с чистой прибылью по МСФО 11,1 млрд рублей, увеличив её на 7,8% относительно 2023 года. Результат превысил ожидания аналитиков: они прогнозировали 10,4–10,5 млрд рублей против фактических 10,3 млрд годом ранее. Подписанные страховые премии выросли на 37,5%, до 169,8 млрд рублей. Основной прирост обеспечили накопительное страхование жизни, добровольное медицинское страхование и автострахование. Страховые выплаты достигли 89,7 млрд рублей против 53,5 млрд в 2023 году, увеличившись на 67,7%.
Инвестиционный портфель на 31 декабря 2024 года составил 234,7 млрд рублей. За год он прибавил 28,8%, или 52,5 млрд рублей. Среднегодовая рентабельность собственного капитала достигла 32,3%, а коэффициент достаточности капитала — 141% при регуляторном уровне 105%. Генеральный директор Юлия Гадлиба связала выполнение цели по прибыли с изменением структуры инвестиций и закрытием сделок приобретения, часть финансового эффекта которых группа признала в четвёртом квартале.
- Корпоративные облигации: 36% портфеля.
- Государственные и муниципальные облигации: 24%.
- Акции: 5%; депозиты и денежные средства: 28%.
- Прочие активы: 7%.
Цифровые каналы и новые сервисы
За 2024 год число онлайн-агентов группы увеличилось на 52,4%, до 3 659 человек. К программному интерфейсу для партнёров были подключены 1 215 компаний. Доля цифровых продаж в страховании, не связанном со страхованием жизни, достигла 17%; группа указала для цифрового направления рост на 13% за год. В страховании жизни доля цифрового канала составила 13% при росте на 55%. С июня 2024 года группа совместно с «Яндекс Такси» продавала краткосрочные полисы ОСАГО: к годовому раскрытию их количество превысило 1,5 млн.
Оборот медицинского маркетплейса «Буду» (Budu) за 2024 год составил 950 млн рублей. Сервис позволял искать медицинские услуги, сравнивать их стоимость и бронировать анализы, диагностику и консультации. На площадке были представлены более 100 федеральных сетей клиник и лабораторий — свыше 8 тыс. подразделений по стране. Маркетплейс получал комиссию после оплаты услуги. В марте 2024 года группа также запустила компанию «Просебя». Ещё одним направлением развития стал негосударственный пенсионный фонд «Ренессанс Накопления».
Первый квартал: рост премий и инвестиций
В раскрытии от 20 мая 2024 года группа сообщила о 33,3 млрд рублей премий за январь—март — на 39,1% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, увеличившись на 7,6%. Накопительное страхование жизни принесло 10,3 млрд рублей премий при росте на 115,7%. Сборы по ДМС выросли на 29,7%, до 2,4 млрд рублей, а по автострахованию — на 15,7%, до 9,8 млрд. В квартальной таблице сравнительные данные по линиям бизнеса учитывали пересмотр классификации входящего перестрахования за 2023 год.
К 31 марта инвестиционный портфель достиг 191 млрд рублей, прибавив с начала года 5%, или 8,7 млрд рублей. Корпоративные облигации занимали 44% портфеля, государственные и муниципальные — 12%, акции — 11%, депозиты и денежные средства — 26%, прочие активы — 7%. Среднегодовая рентабельность капитала по итогам квартала составляла 32,8%, достаточность капитала — 164%. Гадлиба отмечала, что прибыль выросла без поддержки от резкого повышения курсов акций, которая присутствовала в сопоставимом периоде предыдущего года. В условиях высокой ключевой ставки компания намеревалась формировать инвестиционный доход на несколько лет вперёд.
Полугодовые показатели и структура продаж
За январь—июнь 2024 года подписанные премии выросли на 38,8%, до 73,4 млрд рублей, а чистая прибыль составила 3,9 млрд рублей. Премии по накопительному страхованию жизни достигли 26,4 млрд рублей, увеличившись на 134,8%; автострахование принесло 21,4 млрд рублей при росте на 18,3%. Сборы по ДМС прибавили 1,6%, до 5,7 млрд рублей. Инвестиционный портфель на 30 июня составлял 192,4 млрд рублей — на 5,6%, или 10,2 млрд рублей, больше, чем в начале года.
На корпоративные облигации в полугодовом портфеле приходилось 40%, на государственные и муниципальные — 17%, на акции — 11%, на депозиты и денежные средства — 25%, на остальные активы — 7%. Среднегодовая рентабельность капитала равнялась 21,2%, достаточность капитала — 151%. В цифровом канале группа развивала автоматическое продление ОСАГО: в августовском сообщении она указала, что 45% клиентов продлевали полис без участия сотрудника. Количество онлайн-агентов достигло 3 100 человек, а число партнёров, подключённых к программному интерфейсу, — 907 компаний. В страховании жизни доля цифровых продаж составляла 14%, в остальных видах — 16%.
Девять месяцев: премии росли при снижении прибыли
За девять месяцев 2024 года группа получила 4,5 млрд рублей чистой прибыли по МСФО — на 53,2% меньше, чем за январь—сентябрь 2023 года. При этом начисленные премии выросли на 38,7%, до 118,2 млрд рублей. Накопительное страхование жизни обеспечило 46,5 млрд рублей сборов при росте на 134,9%, ДМС — 10 млрд при росте на 34,8%, автострахование — 33,2 млрд при росте на 20,2%. Гадлиба связывала сокращение прибыли с коррекцией фондового рынка и высокой базой инвестиционного дохода за сопоставимые девять месяцев 2023 года.
Инвестиционный портфель на 30 сентября составил 203,8 млрд рублей, прибавив с начала года 11,8%, или 21,6 млрд рублей. Корпоративные облигации занимали 37%, государственные и муниципальные — 17%, акции — 10%, депозиты и денежные средства — 28%, прочие активы — 8%. Среднегодовая рентабельность капитала достигла 14,6%, достаточность капитала — 114%. Компания объясняла снижение последнего показателя в третьем квартале проведением сделки приобретения и ожидала его восстановления в четвёртом квартале.
Отдельная компания и консолидированная группа
До годового раскрытия по МСФО, 28 февраля 2025 года, «Ренессанс Страхование» представило результаты универсальной страховой компании по отраслевым стандартам бухгалтерского учёта. В этом периметре чистая прибыль за 2024 год составляла 10,9 млрд рублей против 8,2 млрд годом ранее, то есть выросла на 33%. Премии достигли 73,3 млрд рублей против 63,7 млрд, выплаты — 38,6 млрд против 31,2 млрд. Активы на 31 декабря увеличились до 121,8 млрд рублей со 106,6 млрд, собственный капитал — до 63,45 млрд с 53,9 млрд рублей. Уставный капитал оставался на уровне 5,8 млрд рублей. Инвестиционный доход составил 11,5 млрд рублей против 9,3 млрд, а административные расходы выросли с 6,6 млрд до 8,1 млрд рублей. Представитель страховщика пояснил, что эти данные отражали только компанию, занимавшуюся страхованием иным, чем страхование жизни. Они не охватывали весь бизнес группы, для которого позднее были опубликованы консолидированные показатели. Инвестиции в дочерние предприятия в этом раскрытии составляли 31,5 млрд рублей против 26,3 млрд годом ранее. Вложения в депозиты достигли 18,7 млрд рублей против 9,3 млрд рублей.
Объём страховых взносов по всему рынку России за 2024 год вырос на 62,8%, до 3,7 трлн рублей (данные Банка России от 14 марта 2025 года); чистая прибыль страховщиков достигла 462,8 млрд рублей, увеличившись почти в полтора раза. Основным источником роста стали программы накопительного и инвестиционного страхования жизни. Регулятор связывал увеличение этих сборов с продажами краткосрочных программ с высокой доходностью и крупными договорами. В ДМС часть новых договоров относилась к страхованию заёмщиков, оформленному не как кредитное страхование жизни. Работодатели, по наблюдениям ЦБ, сохраняли почти неизменным число застрахованных сотрудников, но ограничивали расходы за счёт сокращения набора включённых рисков. На рынке автокаско спрос поддерживали продажи автомобилей в кредит и лизинг, а также интерес к недорогим программам для машин с пробегом. Рост инвестиционного дохода страховщиков регулятор объяснял увеличением процентных поступлений вслед за повышением ставок в экономике. Результат от страховой деятельности увеличился незначительно, главным образом за счёт видов, не связанных со страхованием жизни. Отношение премий к ВВП составило 1,9%, увеличившись на 0,6 процентного пункта за год; отношение активов страховщиков к ВВП достигло 3,2%, прибавив 0,2 процентного пункта.
Управление бизнесом в разных процентных циклах
В интервью от 12 марта 2024 года Юлия Гадлиба описывала подход группы к смене рыночных условий. По её словам, в периоды высоких ставок менеджмент ориентировался на увеличение бизнеса и инвестиционного дохода, а при низких ставках усиливал внимание к заработку операционных компаний. Стратегические ориентиры сохранялись, но корректировки вносились ежеквартально. Гадлиба отмечала, что неопределённость 2022 года потребовала сначала принимать тактические решения, а затем оценивать их стратегическое значение. В 2023 году группа вернулась к инициативам, которые откладывала в кризисный период. За тот год рентабельность собственного капитала составляла 34,4%, а портфель ликвидных активов вырос на 23%, до 182 млрд рублей. Гадлиба связывала результат с сочетанием страховой и инвестиционной деятельности, подчёркивая основной вклад последней. В структуре группы действовали универсальная страховая компания, страховщик жизни, управляющая компания «Спутник — Управление капиталом» и медицинский сервис «Буду». Премии универсального страховщика за 2023 год составляли 63,7 млрд рублей, страховщика жизни — 59,8 млрд рублей, обеспечивая примерно равный вклад двух ключевых компаний.
Новым участником группы стал негосударственный пенсионный фонд «Ренессанс Накопления». О его создании группа объявила в июне 2024 года, намереваясь предложить накопительные продукты по программе долгосрочных сбережений. 19 сентября 2024 года Банк России принял решение выдать фонду лицензию на пенсионное обеспечение и пенсионное страхование. В сообщении о лицензировании отдельно оговаривались условия деятельности: фонд мог заниматься негосударственным пенсионным обеспечением после внесения в реестр сведений об участии в системе гарантирования прав участников. При этом осуществлять обязательное пенсионное страхование он не был вправе.
Последующие раскрытия о приобретениях и сервисах
11 июня 2025 года генеральный директор «Ренессанс Жизни» Олег Киселев рассказал о включении приобретённых портфелей в бизнес группы. Бывшая «Райффайзен Лайф» (Raiffeisen Life) обслуживала около 40 тыс. физических лиц с долгосрочными полисами. По словам Киселева, согласование покупки заняло около года; сделка завершилась осенью 2024 года, после чего компания получила название «Р.Лайф». На лето 2025 года планировалось её полное присоединение к «Ренессанс Жизни» с переводом клиентов в операционные системы покупателя. По словам Киселева, к тому моменту группа уже входила в индекс МосБиржи. Переданный портфель «ВСК — Линия жизни» включал ещё 36 тыс. клиентов — физических лиц. Киселев связывал обе покупки с развитием розничного бизнеса и отмечал, что создание собственного пенсионного фонда завершалось параллельно. Он также сообщил об увеличении числа инвесторов группы на 56% за год, до 81 тыс. человек. Киселев ожидал, что эффект приобретений частично проявится в годовых дивидендах за 2024 год, а в большей степени — в дивидендной политике 2025 года.
К вопросу о самостоятельной модели смежных сервисов группа вернулась и в 2026 году. В интервью от 5 февраля генеральный директор «Просебя» и вице-президент группы Ксения Винцюнене объяснила, почему для корпоративного сервиса выбрали отдельную компанию. На этапе подготовки рассматривалась покупка готового решения, однако от этого варианта отказались. Винцюнене считала рыночные предложения переоценёнными, а собственную клиентскую базу группы, опыт работы с корпоративными заказчиками и медицинскими сервисами — достаточной основой для самостоятельного запуска. По её словам, запрос работодателей на психологическую поддержку заметно формировался ещё в 2021–2022 годах: консультации включали в программы ДМС, появлялись отдельные провайдеры и агрегаторы. Команда изучала как российский, так и зарубежный опыт построения таких продуктов. На дату интервью «Просебя» отставала от первоначальных планов по клиентам и выручке на фоне экономической ситуации, но решение развивать отдельный проект в компании по-прежнему считали верным.
Биржевой статус и цифровое автострахование
28 февраля 2025 года Московская биржа объявила о предстоящем включении обыкновенных акций «Ренессанс Страхования» в базы расчёта индексов МосБиржи и РТС с 21 марта. Вторым новым участником должна была стать «МД Медикал Груп». Одновременно из основных индексов исключались обыкновенные акции «Самолёта», «Магнита», «Европлана» и привилегированные акции «Мечела». На дату годового раскрытия группы новая база расчёта ещё не вступила в силу: объявление и начало применения изменений разделяли несколько недель.
Одним из примеров продуктового сотрудничества стал проект с «Яндекс Такси», анонсированный 28 мая 2024 года. Суточный полис ОСАГО можно было оформить на автомобиль онлайн через приложение «Яндекс Про». В стартовом сообщении группа указала цену около 100 рублей в день в течение первых нескольких недель. Далее стоимость предполагалось рассчитывать с учётом индивидуальных факторов, включая манеру вождения и аварийность; такие данные страховщик планировал использовать в своей скоринговой модели с согласия клиента. Коммерческий директор «Яндекс Такси» Иван Запольский связывал подневный формат с потребностями водителей, работающих неполную неделю, и возможностью таксопарков распределять расходы по году. Указанная стартовая цена относилась к запуску 2024 года, а не к постоянному тарифу для любого водителя. В том же сообщении группа оценивала премии своего автонаправления за 2023 год в 38,1 млрд рублей — около 31% совокупных премий по всем линиям бизнеса.
Почему поздние сравнения требуют новой базы
В раскрытии от 27 мая 2025 года за первый квартал группа объяснила переход российских страховщиков на МСФО 17 «Договоры страхования» с начала 2025 года. Новый стандарт заменил применявшийся ранее МСФО 4 и потребовал пересчёта сравнительных показателей. Так, первоначально объявленная прибыль группы за первый квартал 2024 года составляла 2,5 млрд рублей, а пересчитанная по МСФО 17 — 3,0 млрд рублей. На новой базе прибыль за январь—март 2025 года, также округлённая до 2,5 млрд рублей, оказалась примерно на 16% ниже сопоставимого результата. Компания дополнительно указала отрицательную валютную переоценку на 4,4 млрд рублей. Брутто подписанные премии она продолжала рассчитывать по прежнему подходу, поскольку отдельного показателя с таким названием в МСФО 17 нет. Инвестиционный портфель на 31 марта 2025 года составлял 247,4 млрд рублей, увеличившись на 5,4% с начала года. Активы группы на 31 марта 2025 года составляли 279,8 млрд рублей, увеличившись на 6% с начала года. Майский документ основывался на пересмотренных неаудированных сравнительных данных. Премии за первый квартал 2025 года достигли 40,8 млрд рублей, увеличившись на 22,6%. Премии по накопительному страхованию жизни составили 22,2 млрд рублей при росте на 116,3%, а результат от оказания страховых услуг — 4,1 млрд рублей при росте на 52,3%.
Оставить комментарий